目录
一、三月逆势放量标品信托积极布局权益资产
二、山东国信2025年ESG报告：锚定金融“五篇大文章”加快转型发展步伐
三、重整后第一步！天府信托首个慈善信托产品完成备案
四、从被动补缺到主动重构，信托公司换帅潮下行业治理加速进阶
五、中国外贸信托高管变阵原副总马绍晶代行总经理职责
六、上海信托与上海财大共商财经教育与金融数智化融合之路
七、用离岸信托避税走不通了
三月逆势放量 标品信托积极布局权益资产
正大国际期货官网：正大国际期货官网 胡尧 金苹苹2026-4-13
3月，部分信托资金逆势布局权益资产。
用益信托数据显示，3月标品信托展现出更强韧性——权益类产品逆势布局实现规模放量，发行数量环比增加5.64倍，成为3月标品信托结构性亮点，也显示出部分中长线资金正在入场的迹象。
标品信托发行与成立双双回暖
3月资管信托的发行与成立市场显著回暖。春节后，实体企业融资需求释放，叠加季末冲量，非标与标品信托同步发力，使得资管信托市场的发行与成立端都升温明显。
用益信托数据显示：3月共发行资管信托产品2907款，环比增长1.17倍；已披露发行规模1405.54亿元，环比增长94.68%。其中，非标产品发行数量与规模环比分别增长95.58%和82.31%；标品信托表现更为突出，发行数量1667款，环比增加963款，增长1.37倍，发行规模环比增长1.11倍。值得关注的是，权益类产品在市场调整中迎来逆势扩张，发行数量环比大幅增长5.64倍，成为带动市场修复的重要力量。
与此同时，3月标品信托的成立热度亦明显提升。总体来看，标品信托成立数量环比增加442款，增长53.45%。分策略来看，债券投资类产品成立数量环比增长49.75%，组合基金策略信托产品环比增加0.64%，多资产策略信托产品环比增加3.54倍，股票策略信托产品环比增加1.11倍。投向权益类资产的标品信托表现相对更为强劲。
中长线资金借道信托入市布局
在业内人士看来，3月标品信托走强，尤其是权益类产品的逆势放量，背后是多重因素的共振。
渤海信托同业金融部总经理程国江在接受正大国际期货官网记者采访时表示，权益类标品信托规模增长，体现出市场风险偏好边际修复，中长线资金正在逐步入场，部分机构及稳健型投资者借道信托渠道布局权益资产。
“一是市场环境改善带动配置需求提升，2025年以来权益资产表现相对亮眼，提升了投资者对‘固收+’及组合类产品的接受度，标品信托作为承载此类策略的重要工具，需求明显增强；二是资产配置结构发生转变，在债市波动及非标资产收缩背景下，信托资金加快向标准化资产迁移，标品信托成为转型的重要方向，权益类资产作为组合中的收益增强部分，被纳入配置体系，带动相关产品规模扩张；三是产品供给持续丰富，近年来信托公司不断完善多层次产品体系，混合类、多资产及股票策略TOF产品持续扩容，提升了产品的策略灵活性与收益弹性，进一步吸引资金流入。”程国江分析称。
沪上某信托公司的理财经理也对记者透露，当前信托投资者对于标品信托产品的接受度正在逐步提升，部分投资者不再执着于投资非标产品。多元配置的理念开始被投资者所熟知，也带动了他们愿意在当前时点配置权益类资产。
与此同时，市场调整也为权益配置提供了窗口。用益金融信托研究院研究员刘欣怡表示，3月股票投资类标品信托成立数量大幅增长：一方面受2月低基数影响，项目集中上线带来阶段性放量；另一方面，权益市场调整推动估值回归，为中长期资金提供了较好的逆向布局机会，部分机构顺势加大权益配置力度。
多位业内人士认为，3月资管信托市场在规模修复的同时，结构也在持续优化，标品信托尤其是权益类产品正逐步成为重要增量。尤其在当前非标业务收缩与信托产品净值化转型持续推进的背景下，信托行业向标准化、主动管理能力驱动方向的转型趋势愈发清晰，后续更多信托资金有望涌入资本市场。
山东国信2025年ESG报告：锚定金融“五篇大文章”加快转型发展步伐
正大国际期货官网：正大国际期货官网 赵彬彬 2026-4-10
4月9日晚，山东国信发布2025年度ESG报告。报告显示，山东国信将金融“五篇大文章”作为服务实体经济、深化金融供给侧改革的核心抓手，聚焦绿色发展、民生养老、科技创新、小微企业、数字转型五大领域，系统谋划业务布局，加快转型发展步伐。
报告显示，山东国信深耕绿色金融，2025年绿色信托存续规模超80亿元，年内净增超30亿元。山东国信发行全国首单经绿色认证的CCER碳资产收益权项目，获评中国信托业协会“2025绿色信托十大典型案例”，以金融创新赋能“双碳”战略落地。
养老金融方面，山东国信全方位、系统性布局养老信托。一方面，公司大力拓展“养老+保险+传承”综合服务；另一方面，公司开展养老领域多场景探索，并创新推出公益养老服务信托和养老消费预付资金服务信托。2025年末，公司管理的带有养老目的的保险金信托规模超358亿元。
科技金融方面，山东国信聚焦战略性新兴产业、瞪羚企业和专精特新企业，积极通过产品创新、模式适配、生态协同等方式，解决科技企业“轻资产、高风险、长周期”与传统金融供给错配的问题，推动科技－产业－金融良性循环。2025年1月，山东国信落地“微笑数据科技知识产权服务信托”，这是山东省首单数据科技领域的知识产权服务信托，助力企业更好实现科研成果转化。
数字金融方面，山东国信数字化转型提速，CRM5.0财富管理系统、新一代估值核算系统、AI风控与RPA数字员工全面落地，业务效率大幅提升，客户服务更智能、更普惠。借助AI赋能，公司的人工解析与开发工作效率提升超过250%，响应速度提升400%以上。
普惠金融方面，山东国信不断增强支小助微的服务理念，积极对接小微企业融资需求。截至2025年末，公司面向小微企业的存续信托规模为404.68亿元，年内新增项目62个，新增规模292.24亿元。
重整后第一步！天府信托首个慈善信托产品完成备案
正大国际期货官网：21世纪经济报道 杨梦雪 林汉垚 2026-4-10
刚刚完成破产重整的天府信托完成了首个慈善信托产品的备案。
据慈善中国官网，一则“天府信托-闻心音慈善信托”的项目近日完成备案，主受托人为四川天府信托有限公司，监察人为成都市武侯社区发展基金会。信托期限180月，信托财产总规模50万元，委托人有权在信托存续期间追加交付信托财产。
该慈善信托目的为支持中国境内自闭症（现称“孤独症”）群体的全面发展。页面详情显示，包括但不限于：（1）疾病科普与公众宣传：开展自闭症相关知识普及活动的宣传项目等；（2）康复支持与社会融入：资助自闭症群体康复训练、康复设备购置、社会融合活动组织等；（3）家庭赋能与社区支持：为自闭症患者家庭提供心理疏导、护理技能培训、社区支持网络搭建等服务；（4）政策倡导与行业推动：支持自闭症相关政策研究、行业标准制定、专业人才培养等工作；（5）其他符合《慈善法》规定的慈善活动。
从公开披露的信息来看，此次备案是天府信托在公益慈善信托业务领域的首次探索。根据《中华人民共和国慈善法》及《慈善信托管理办法》的相关规定，信托公司应当在信托文件签订之日起7日内向民政部门完成备案。
该项目的备案完成，也标志着天府信托在破产重整完成后，已正式具备开展公益慈善信托业务的资质与能力。
天府信托前身为四川信托，在历经多年破产重整后终于迎来重新展业转机。
今年1月，国家金融监管总局四川监管局核准了天府信托一众高管的任职资格。李跃获批担任天府信托董事、董事长，杨豪担任天府信托总裁，张新国任副总裁、董事会秘书的任职资格，宋长旭、杨云勇任副总裁，关炜任首席风险官、首席合规官。
2025年10月，四川信托在官网发布公告，经国家金融监督管理总局四川监管局批复，公司名称已变更为“四川天府信托有限公司”，并换领《金融许可证》。
2025年8月，原四川信托股权变更获监管批复，四川省属国企蜀道集团成为其成为控股股东，持股比例58.6278%。此外，其股东还包括四川天府春晓企业管理有限公司、成都交子金融控股集团有限公司、成都兴蜀青企业管理有限公司持股、四川蜀信共兴壹号企业管理咨询合伙企业（有限合伙）、四川蜀信共兴贰号企业管理咨询合伙企业（有限合伙）。
至此，原四川信托从一家民营信托公司“转身”为地方国资控股金融机构。
从被动补缺到主动重构，信托公司换帅潮下行业治理加速进阶
正大国际期货官网：华夏时报 刘佳 2026-4-11
2026年开年至今，信托行业迎来新一轮换帅潮，人事调整密度显著高于往年同期。
据《华夏时报》记者统计，至今已有12家信托公司完成董事长、总经理等“一把手”换届，相关人选均获监管批复或公司正式公告；另有2家处于高管代为履职、拟任待批阶段。本轮调整既覆盖华润信托、外贸信托等头部稳健型机构，也涉及天府信托等风险处置类信托公司。
在用益信托研究员帅国让看来，此轮信托公司集中换帅，是监管约束强化、行业深度转型与风险持续出清三重因素叠加的必然结果。
“与前几年相比，本轮调整有着本质区别：此前多为被动应对风险、个案化零散调整；而现在是主动适配新规、体系化重构。调整直接响应新版《信托公司管理办法》要求，同步配齐首席合规官等关键岗位，人选更重视合规与转型能力。叠加行业统一治理升级，为‘三分类’转型与资产服务信托发展奠定基础。”帅国让对《华夏时报》记者表示。
信托高管换血提速
记者注意到，本轮换帅呈现出鲜明的新特征：80后新任“一把手”成为绝对主力，90后正式进入高管储备序列，内部提拔成为主流用人方式，外部空降案例大幅减少。
与此同时，新任管理层普遍具备标品投研、合规风控、财富管理等专业背景，与行业转型方向高度契合。
其中，4月10日，外贸信托发布公告显示，因工作变动，卫濛濛不再担任外贸信托总经理职务。经公司第八届董事会第三十六次会议审议通过，由公司副总经理马绍晶代为履行总经理职责，代为履职期限不超过6个月。
而在此前的4月3日，外贸信托已发布公告称，因工作变动，李强不再担任公司董事长；经第八届董事会第三十五次会议审议通过，由卫濛濛代为履行董事长职责，代为履职期限同样不超过6个月。
核心管理层接连调整、更迭节奏明显加快，正是本轮行业人事调整的典型缩影。
从年龄结构来看，一批年轻管理者相继走上核心管理岗位。例如外贸信托拟任董事长卫濛濛、重庆信托拟任总经理秦晓倩等，均是80后高管代表。这些管理者在信托行业深耕十余年，完整经历了行业高速发展与深度转型的全周期，对公司业务布局、风险底数与治理脉络均十分熟悉。
同时90后人才已逐步进入高管储备梯队，成为行业长期发展的重要后备力量。
记者梳理监管批复信息显示，2026年初至今，百瑞信托、西部信托、金谷信托等多家公司均有90后年轻骨干获批担任总经理助理及首席合规官等关键岗位职务，分布在标品投资、风控合规、数字化运营等转型重点领域。
在选拔路径上，天府信托、山东信托等多家机构，新任“一把手”均从内部副总、业务线负责人、风控负责人中提拔，既保障了公司战略执行的连续性，也避免了外部高管因不熟悉机构情况带来的业务波动。
风险处置类机构的管理层调整则更具针对性。以天府信托为例，新任管理层大多拥有国资金融、大型银行风控、资产重整及产业金融经验，主要来自股东蜀道集团及国有金融机构，精准适配风险处置与重整后合规展业的核心需求。
“行业人才结构年轻化，能够以更灵活的思维适配标品业务、数字化运营等新赛道发展，这是行业迈向高质量发展的必然趋势。”帅国让表示。
年轻力量助推本源业务升级
这场全行业范围的高管密集调整并非偶然，而是信托行业深度转型的必然结果。
自信托“三分类”新规落地实施以来，传统非标业务、地产城投融资、通道类业务全面收缩，标品资产管理、家族信托、股权信托、养老信托等本源业务逐步成为行业增长主线。
“60后、70后高管大多长期深耕传统融资类业务，在资本市场投研、标品管理、数字化服务信托等领域经验相对不足；而80后高管普遍具备证券、基金、银行理财等复合从业背景，熟悉公私募协同、财富管理与资产服务运作逻辑，更有利于推动公司摆脱旧路径依赖，真正回归信托本源。”北京某信托公司项目组黄经理向《华夏时报》记者表示，年轻高管没有传统非标业务的历史包袱，更敢于打破旧模式、推进司法清收与市场化风险处置；同时在监管持续压实主体责任的背景下，股东也更倾向于选拔抗压能力强、执行效率高的年轻干部，避免风险处置久拖不决。
在此情形下，如何平稳完成代际更替、避免业务波动，平衡好经营发展与转型创新，成为行业普遍关注的重点。
帅国让表示，信托公司在高管代际更替中，应以制度衔接替代个人依赖，稳定核心业务基本盘并稳步推进转型。
“新任高管应延续既定战略，避免激进调整造成业务断层；通过明晰考核、授权与业务流程，保障资管、服务信托等重点业务连续性；加强人才梯队与中后台建设，降低对关键人物依赖。同时平衡存量风险处置与创新业务投入，以稳健经营为转型护航，实现人事更迭与业务发展平稳过渡。”帅国让说。
上海市海华永泰律师事务所高级合伙人孙宇昊则从合规与法律层面给出解答。他对《华夏时报》记者表示，高管代际更替中，信托公司需依据《信托公司管理办法》，构建制衡有效的内控与风控体系，落实首席合规官岗位、强化合规独立性；恪守相关义务，以制度化管理保障业务连续，依托内控压降化解房地产等存量风险，确保新旧管理层交接时信义义务不缺位。
展望未来1-2年，孙宇昊认为，信托行业的高管调整将大概率持续保持高密度。
“这一判断基于《信托公司管理办法》的全面实施，强化了主要股东的救助义务，这些合规压力将迫使部分实力不济或治理结构不达标的股东调整管理层。”孙宇昊补充道。从长远看，管理层的年轻化与专业化将对行业格局产生深远的法律影响，推动业务方向从“融资类”向“资产服务、资产管理、公益慈善”三大类彻底转型，这将严格区分信托财产与固有财产，强化《信托法》项下的破产隔离法律效力；同时促使公司治理从“大股东支配”向“受益人利益最大化”转变，关联交易管理将更为严苛，信托公司的独立法人地位和经营管理自主权将得到司法和监管层面的实质性尊重。
中国外贸信托高管变阵原副总马绍晶代行总经理职责
正大国际期货官网：21世纪经济报道 林汉垚 杨梦雪2026-4-10
中国对外经济贸易信托有限公司（下称“中国外贸信托”）高层人事变动尘埃落定。
继4月3日公告原董事长李强因工作变动离任、由总经理卫濛濛代为履行董事长职责后，4月10日，中国外贸信托官网再发公告，宣布卫濛濛正式卸任总经理一职，由原副总经理马绍晶代行总经理职责。
据悉，日前，马绍晶已正式担任中国外贸信托党委书记，并代行总经理职责，其总经理任职资格须经监管部门核准后生效。
此次调整距离卫濛濛代行董事长职责仅过去一周。此前，中国外贸信托于4月3日宣布，李强因工作变动不再担任公司董事长，经董事会审议通过，由时任党委书记、总经理的卫濛濛代为履行董事长职责，代行期限不超过6个月。
据知情人士透露，卫濛濛拟正式出任中国外贸信托董事长，其任职资格待监管核准后生效。同时，卫濛濛已升任中国外贸信托控股股东中化资本有限公司总经理、党委副书记。
卫濛濛是信托行业首位“80后”女性管理者。她于2006年加入中国外贸信托，历经证券投资、财富管理、家族信托、普惠金融等核心业务领域，于2022年6月起正式担任中国外贸信托总经理，2023年8月起兼任中国外贸信托党委书记，全面主持经营管理与党建工作。
在其任内，中国外贸信托家族信托业务规模突破1400亿元，稳居行业第一梯队，并在养老信托、数据信托等创新领域屡创行业首单。
接棒卫濛濛的马绍晶，同样是中国外贸信托培养起来的资深管理者。他于2008年中国人民大学统计学硕士毕业后即加入中国外贸信托，2022年2月起任副总经理，2023年8月起任党委副书记。
作为公司证券信托业务的早期开拓者之一，马绍晶深耕标品业务多年，近年来分管资本市场业务，主导了投资业务的重组与融合，推动FOF等主动管理业务投研体系的建设与资产配置能力的提升。此外，他还担任北京信诺公益基金会副理事长，积极推动“慈善信托+基金会”的公益模式。
官网显示，中国外贸信托成立于1987年，中国中化成员企业，现为中国信托业协会会长单位。
截至2024年末，中国外贸信托注册资本80亿元，信托资产管理规模逾两万亿元，营业收入18.04亿元，利润总额8.21亿元。公司参股正大期货基金、宝盈基金和冠通期货，全额出资捐赠设立北京信诺公益基金会。
上海信托与上海财大共商财经教育与金融数智化融合之路
正大国际期货官网：人民网 马作鹏 2026-4-12
4月12日，由上海信托与上海财经大学校友会联合主办、上海财经大学校友会金融科技分会协办的“智融未来・信守初心——AI赋能资产管理(财富管理)的现在与未来”校友论坛，在上海信托华侨大楼举办。
本次论坛恰逢上海信托成立45周年、上海财经大学110周年校庆预热，开启金融与科技深度融合的思想盛宴。
论坛伊始，上海财经大学党委副书记、校友总会副会长周国良与上海信托党委书记、总经理陈兵分别致辞，对到场嘉宾与校友表示热烈欢迎。
周国良在致辞中提到，上海财经大学将进一步以数智新财经为核心战略，扎实推进“双一流”建设，构建四大学部协同发展格局，搭建多个高水平学科平台，引育高层次人才；持续升级数智化人才培养体系，深化产教融合，依托“校友之家”深化与上海信托的合作，凝聚校友力量，推动财经教育与金融行业数智化转型深度融合，助力高质量发展。
陈兵在致辞中指出，上海信托即将迎来45周年，将立足信托本源，持续深耕科创金融、民生服务、绿色慈善三大领域。他强调，上海信托与上财已从人才合作升级为战略、业务、公益全方位协同，本次成立“校友之家”，旨在构建校企校友价值生态，聚焦金融科技与实体经济融合，共推行业高质量转型。
后续，双方共同举行“校友之家”授牌仪式，上海信托正式成为上海财经大学校友的重要服务阵地与交流家园，彰显校企携手、服务校友的坚定决心。
上海财经大学校友会金融科技分会会长刘晓春带来专题分享“如何让金融科技更恰当、更有效、更精彩”，立足行业实践与技术创新，为金融科技赋能资管业务提供深刻启发，现场反响热烈。
在金融科技分会秘书长刘斌主持的圆桌论坛环节，上海信托科技发展部总经理钟慰、上海财经大学AI财经开发与服务中心主任张立文、中正达广基金董事长黄欣、财跃星辰CTO白祚四位嘉宾，以“智驭未来——资管行业数智化转型与AI应用”为主题，聚焦AI在资产管理与财富管理领域的应用实践与未来趋势，展开深度对话与思想交锋，充分展现上海信托在数智化转型与科技创新领域的前沿探索与领先实践。
未来，上海信托将作为上海财经大学重要战略合作伙伴，凭借自身雄厚的行业实力、专业的资管能力与丰富的资源平台，与学校持续深化校企协同创新，共建优质校友服务体系，共探AI赋能资管发展新路径，共推金融行业高质量发展，携手书写校企共赢、校友共进的崭新篇章。
用离岸信托避税走不通了
正大国际期货官网：经济观察网 陈植 2026-4-10
2026年3月下旬，赵栋服务的两位港股上市公司高管接到东部沿海经济发达地区税务部门的电话。
他们被要求申报其在海外设立的离岸信托详细财务信息，包括海外资产的股息收入、港股上市公司股票买卖所得等投资收益。
赵栋是一家跨境投资咨询机构客户总监，他的主要工作是向设立离岸信托的境内人士提供海外投资建议，协助解决他们境外投资过程中的各种问题。
过去一周，他的工作格外忙碌，与法务、风控部门同事多次开会，针对高净值客户提出的“离岸信托资产收益申报与税务合规问题”，给出了针对性的答复。
记者了解到，围绕海外资产收益状况的申报，相关部门早已行动。2025年初，上海已启动专项核查，要求相关人士申报以往2—3年的海外资产流转情况，包括港股分红、股权转让收益等明细。
长期负责跨境投资业务的律师付玥也向记者表示，她服务的一位长三角地区高净值客户也在3月中旬期间，接到当地税务部门的电话，要求申报离岸信托相关海外资产收益状况。这意味着更多地方相关部门正在跟进国际做法，对居民的海外所得做好征税工作。
付玥称，已有地方相关部门按照20%税率，对离岸信托的股票分红部分征税。若海外信托持有人被发现存在刻意逃税行为，还将依法追加滞纳金与罚款。
付玥认为，税务部门的举措，不仅关乎跨境投资中的税务合规，还将重塑跨境投资的操作路径。尤其在全球各国加强监管的趋势下，离岸信托的避税灰色功能正在持续削弱。未来，离岸信托将回归到财富传承与风险隔离的本源。
信息申报“顾虑”
所谓离岸信托，是高净值人群在境外设立的信托架构，将个人或家族财富委托给境外离岸信托受托人，更好地实现财富传承、资产风险隔离和税务筹划等目标。
长久以来，离岸信托深受欧美国家高净值人群的青睐，成为他们安排财富的重要工具。
近年来，随着境内上市公司赴海外上市数量的增多，不少上市公司高管凭借财富积累，成为高净值人士。他们纷纷在开曼群岛、维京群岛等境外离岸金融中心设立离岸信托，将港股、美股上市公司股票等海外资产注入，一方面完成资产风险隔离与财富传承规划，另一方面借助离岸金融中心对离岸信托执行豁免个人所得税、公司所得税、资本利得税的政策，达到避税目的。
然而，随着多地税务部门要求离岸信托持有人申报详细的财务信息，这些高净值人士开始担心自己的离岸信托税务合规问题。
过去一周，赵栋发现高净值客户咨询最多的一个问题，是“若申报的离岸信托海外资产收益状况与相关部门掌握的数据不一致，该怎么办？”
在与风控、法务部门沟通后，他给出了统一回复：“务必先做好如实完整申报”。
“个别高净值客户仍抱有侥幸心理。”赵栋说，他们总觉得开曼群岛、维京群岛、马恩岛、泽西岛等离岸金融中心都有离岸信托持有人信息保护政策，可以隐藏自己的海外资产及收益状况。
事实上，自2018年9月起，中国与全球47个国家和地区完成CRS（金融账户涉税信息自动交换）机制的信息交换，涵盖中国香港、中国澳门、新加坡、澳大利亚、加拿大、日本、韩国、开曼群岛、维京群岛等。那时起，中国居民在境外开立的银行账户、购买的保险产品、设立的离岸信托、持有的海外金融资产等相关信息，就将通过官方渠道自动报送回国内相关部门。
海正策律师事务所律师魏峻军指出，CRS机制的实质是，全球各国联手防范富人跨境逃税的税收申报体系，其核心做法是推动各国之间实现本国居民在各个国家的金融资产信息共享。“在CRS系统刚落地实施初期，受限于交换数据有限等因素，相关部门对中国居民的离岸信托等海外资产状况抽查比例较低，使得一些人产生境外资产无需缴税的认知误区。随着CRS机制日益完善，中国居民的海外账户与离岸信托财务信息已无秘密可言，隐匿申报将触发严厉处罚。”魏峻军说。
赵栋发现，如实完整申报离岸信托的海外资产收益状况，并没有让高净值客户感到安心。他们反而开始担心——在如实完整申报后，仍出现数据不一致，该如何妥善解决。
目前，赵栋给到建议的是，先收集离岸信托的各类资产交易凭证与资产证明材料，再与相关部门进行沟通。
此前，赵栋的一位高净值客户在申报离岸信托海外资产收益状况后，发现自己前些年注销的两个海外账户仍通过CRS机制报送给中国相关部门，导致自己申报数据与相关部门掌握数据不一致。于是他递交了相关海外账户注销资料，以便相关部门重新核定他的海外资产收益状况，无需支付“额外”的缴税金额。
付玥也注意到，高净值人士之所以对申报离岸信托海外财产收益状况心存顾虑，还有一个原因是担心被双重征税。“近日，两个高净值客户向我咨询这类问题如何妥善解决。”付玥说，他们前些年通过离岸信托，投资美国注册的对冲基金产品，并在份额赎回时根据美国相关法律，缴纳了一笔资本利得税。如今，他们担心若申报离岸信托的海外资产收益状况，是否会被要求二次缴税。
其中一位高净值客户告知付玥，若遭遇双重征税，自己的这项投资收益等于由盈变亏。
4月8日，付玥建议他们先收集相关资本利得税缴税证明资料，在向中国相关部门如实申报离岸信托海外资产收益状况时申请税收抵免。
紧急整改“避税目标”
4月6日，赵栋接到一位东部沿海地区港股上市公司高管的咨询电话，对方开门见山就说“自己遇到一个棘手问题”。
原来，这位上市公司高管在2022年设立了一个以避税为目标的离岸信托，将自己持有的港股上市公司股票、股票期权与其他海外资产悉数装入。
这类以避税为目标的离岸信托在架构设计环节，找到离岸金融中心当地居民充当离岸信托“代持人”，且不先设立受益人，使得离岸信托持有人的真实身份变得难以查询，从而达到隐匿个人海外资产。
3月底，在听说当地税务部门要求相关人士申报离岸信托海外资产收益状况后，这位上市公司高管迅速意识到这类离岸信托可能使其陷入“逃税处罚”风险。他通过朋友关系找到赵栋，希望能在申报离岸信托个人海外资产收益状况前，先完成离岸信托的“合规化”。
赵栋直言，前些年，以避税为目的的离岸信托颇受境内高净值人士与境外上市公司高管的追捧，原因是相关离岸信托服务商夸大这类离岸信托的避险功能——只要相关部门找不到离岸信托的实际持有人身份信息，就能“完美”地达到隐匿个人海外资产与避税效果。
但是，随着各国对本国居民海外资产信息的调查掌握力度持续加强，这类以避税为目标的离岸信托架构早已成为各国相关部门重点监管对象。在大数据与人工智能技术的协助下，各国相关部门可以通过捕捉跟踪这类离岸信托的资金流向，顺藤摸瓜找到其实际持有人的真实身份与海外财富资产。到时，这类离岸信托持有人将面临更严格的跨境资产收益状况审查与补税罚款。
4月7日，赵栋联系到一家离岸信托服务商，希望后者能快速提供离岸信托架构调整方案。这家离岸信托服务商表示，其正在处理另一个类似案例。
这让赵栋意识到，此次针对离岸信托的监管举措传递了一个清晰信号：离岸信托既不是避税工具，更不是隐匿海外资产的挡箭牌。
赵栋已向公司高层建议，从4月中旬起，重点排查所有离岸信托服务商合作方的业务操作合规性，若发现他们以往兜售以避税为目标的“高风险”离岸信托，直接被纳入黑名单，不再推介给境内高净值客户。
从追捧转向观望
赵栋还注意到，当下境内高净值客户对设立离岸信托的态度正从“追捧”转向“观望”。
4月以来，原先每隔两三天就会主动询问离岸信托设立方案的多位高净值客户突然变得漫不经心。
赵栋曾提醒他们需尽快递交个人财务信息等补充材料，但他们给到的反馈几乎都是“自己正在处理其他重要工作，设立离岸信托的事可以慢慢操作”。
一位高净值客户告诉赵栋，随着多地相关部门要求离岸信托持有人申报详细的财务信息，不少高净值人士预感到离岸信托的避税属性将被大幅削弱，需要重新评估设立离岸信托的必要性。
付玥也感受到高净值人群对待离岸信托的态度已发生明显变化。
今年初，多位高净值客户找到她，咨询离岸信托的相关设计架构、税务筹划等条款能否达到他们的预期。但在过去一周，这些高净值客户打来咨询电话，话题变成“自己是否有必要设立离岸信托”——若离岸信托的避税功能明显减弱，他们不如设立海外账户开展全球投资，还能省下不菲的离岸信托设立及运维费用开支。
付玥对此提醒说，离岸信托业务之所以能逾百年经久不衰，其核心价值从来不是避税，而是通过专业的受托管理，使得全球高净值人群更好地实现财富传承与资产风险隔离。
付玥认为，多地相关部门此次要求离岸信托持有人申报详细的财务信息，并非否定离岸信托的价值，而是剔除其避税的“灰色功能”，令其回归原先的定位——财富传承与资产风险隔离。这或许将推动离岸信托市场，从前些年的野蛮生长进入规范发展的新阶段。
（应受访者要求，赵栋为化名）
