转自：长安街知事
9月初，在以“清朗金融网络 守护安心消费”为主题的2026年金融教育宣传周期间，各大持牌金融机构各显身手，用接地气姿态走进大众生活进行金融科普教育。
银行、保险、券商等众多金融机构在线上线下举办了丰富多样的宣教活动，值得注意的是，互联网社交平台今年也参与到该活动中。
“第一次买保险应该看什么？”“灵活就业社保怎么交？”“工资不高怎样开始存钱？”“基金跌了要不要继续拿着？”……
过去一年，小红书上这类长达8字以上的具体提问占到了金融相关搜索的半数以上，月均有近200万篇金融相关内容发布，这些长尾问题的背后是大众生活的具体抉择。
需求爆发的同时，黑灰产也可能混迹其中。一篇分享炒股经历的笔记，评论区可能出现荐股入口；一首看起来与金融毫无关系的打油诗，可能通过藏头、数字等方式暗藏股票代码。
如何在保留社区生活温度的同时，守住金融安全的红线，成了摆在平台面前的一道考题。
9月15日，小红书在金融生态治理开放日上，正式发布《小红书社区金融生态公约》。这份文件不仅明确划出了八类禁止内容，更对平台内的金融内容、金融营销行为做出了系统规范。
长安街知事（微信ID：Capitalnews）注意到，这标志着互联网平台在金融内容治理上，正在从单纯的“违规抽查”走向制度化、标准化和常态化的建章立制。
斩断隐藏在生活笔记背后的黑灰产链条
金融治理之所以成为硬骨头，根源在于黑灰产极高的隐蔽性与对抗性。
不同于早期的粗暴霸屏，现在的违法违规行为擅长穿上生活化的外衣。在小红书治理团队的实战记录中，部分非法荐股团伙为了规避审核，将股票代码偷偷藏在“快递取件”“图书馆找座位”“地铁站攻略”等看似寻常的数字组合里；还有人伪装成普通用户记录“炒股日常”，再通过评论区或私信将流量暗度陈仓引向站外。针对境外保险营销，也有人虚构银行背书，将“演示利率”包装成“保证收益”进行诱导。
面对不断变异的手法，单纯依赖人工审核或单篇笔记下架早已不切实际。小红书引入AI大模型，构建起“发现—识别—处置”的三级治理框架。平台通过跨笔记、评论和私信的综合语义理解，穿透表象识别账号的真实意图。
对于多账号协同作案的团伙，风控系统则通过WiFi、IP、账号关系及行为相似度进行聚类识别，实现“表现形式在变、物理关系不变”的聚类打击。
数据显示，自今年启动专项治理以来，近半年内小红书已处置违规金融笔记超101万篇、账号15.7万余个、违规评论超477万条。
治理手段亦向线下延伸，小红书配合北京、山西、广东、湖北等多地公安机关，成功打掉5个专业号代注册团伙，抓获犯罪嫌疑人15名，涉案账号超过2万个，从根源上重创黑产。
天府立言金融研究院院长曾刚指出，当前网络金融黑灰产呈现出专业化、团伙化和隐蔽化特点，给监管和平台治理带来了全新挑战。黑灰产受利益驱动不会因为一次处置就消失，平台需要持续提升识别和处置能力，与不断变化的违规手法长期对抗。
夯实平台责任，明确合规红线
处理违规内容只是防守，建立清晰明确的社区规则才是长久之计。小红书公布的《社区金融生态公约》，将其核心治理逻辑概括为“六个有”：“见解有源”，即观点有依据，而不是无源之水；“入局有格”，金融机构与从业人员在平台分享展业，必须具备法定资质；此外，还有“收益有界” “风险有示”“经营有序”“底线有戒”。
小红书副总裁许磊强调：“在金融领域，真诚分享的前提是专业与合规。公约要求的不仅是创作者和机构伙伴，更对平台自身的治理精准度提出了更高要求。”
《公约》明确承诺，平台不会利用算法推荐诱导用户过度消费或过度投资，同时警惕被人为制造和恶意渲染的极端市场情绪，避免其被推荐机制放大。
繁荣合规的社区生态，离不开正规金融机构的共建。作为持牌金融机构代表，中信证券在开放日上分享了其在小红书开展投资者教育和内容运营的实践。
“金融内容不是一次性的营销物料，它更像是一种基础设施。”中信证券相关负责人表示，“我们更看重的是，用户在有疑问时，愿不愿意回到持牌机构的内容里找答案。如果愿意，那说明信任在慢慢建立。”
公约背后的意义：让专业合规被看见被信任
过去，金融内容的传播往往陷入两难境地：一边是专业机构晦涩难懂的硬核报告，难以触达普通大众；另一边则是各种网络“大V”用夸张标题、保本承诺引诱投资者踩坑。
今年4月，中国人民银行等八部门公布《金融产品网络营销管理办法》，对金融机构开展金融产品网络营销以及第三方互联网平台接受委托提供网络营销服务作出规范，并明确要求网络营销内容准确、通俗，不得虚假或引人误解；该办法将于9月30日起施行。
5月，证监会等八部门印发《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》，也将违法违规发布相关信息的互联网平台及网络自媒体等纳入整治范围。
曾刚院长认为，小红书发布金融生态公约，进一步明确了专业资质、内容发布、营销行为和违规处置等方面的边界，体现了平台对金融内容风险的重视，也有助于形成更加清晰、稳定的社区预期。公约既为违法违规行为划出了红线，也鼓励持牌机构和专业人士提供优质金融知识，是平台维护健康金融内容生态的一项积极举措。
从行业视角来看，社交平台出台金融生态公约，其意义远超单一平台的风控自律。
对于普通用户和社区生态而言，驱逐劣币是为了更好地拥抱良币。金融决策往往伴随着真实的财产风险，当虚假人设与套路荐股被清扫出场，真正有价值的专业科普、持牌机构的严谨解读以及普通人真实的避坑经验，才更容易被看见与信任。
过去一年，小红书合作的新增金融主体数量同比增长116.3%，金融机构账号矩阵日益成熟，正说明了规范化建设吸引了更多“正规军”入局。
公约的发布不是终点，而是一场长跑的开始。在金融教育宣传周的宏大背景下，社交平台主动亮明规则、承担责任，展现了参与构建清朗金融网络的决心。守住规则、净化土壤，才能真正让普通人在数字时代安心学习、理性思考、放心“谈钱”。
